Сказание создано в середине XVII в. Основным источником для автора «Сказания…» послужила византийская история в переложении Русского Хронографа. Именно там сохранился подробный рассказ о создании императором Феофилом золотого дерева с драгоценными птицами и о его сыне царе Михаиле, который, пропив все богатства отца, разломал под конец чудесное дерево. Источником для второй части «Сказания…» послужил широко известный древнерусскому читателю сюжет о пророчестве царю Валтасару (Книга Даниила, гл. V). Третья часть, скорее всего, сочинена автором.